Cổ phiếu cần đáng tin cậy quan tâm ngày 21/4

TCM: Lo ngại về kế hoạch 2014    CTCK Maybank KimEng (MBKE)  Kết quả kinh doanh cả năm 2013 của TCM khá tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt 123,8 tỷ đồng so với mức lỗ 22,8 tỷ đồng của 2012. Kết quả này có được do sự ổn định của giá bông nguyên liệu ở mức thấp, giúp Công ty đạt được lợi nhuận tốt từ việc sản xuất và kinh dinh sản phẩm sợi (vốn là nguyên nhân chính gây nên lỗ ở năm trước) TCM đặt mục tiêu 2014 khá tham vọng với doanh thu dự định đạt 2.823 tỷ đổng (+11% năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 164,4 tỷ đồng (+33% năm trước). Chúng tôi có những lo ngại nhất thiết cho kế hoạch nêu trên về mặt tăng trưởng lợi nhuận vì một số lý do can hệ đến diễn biến giá bông và lộ trình hoàn thành TPP. TCM đã duyệt y nghị quyết chia cổ tức 2013 bằng tiền mặt ở mức 12%, tương đương lợi suất cổ tức 4,3%. Hiện TCM đang giao dịch tại mức PE dự phóng cho năm 2014 khoảng 8x so với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận hơn 50% và ROE đạt 22%.  LHG: Có thể xem xét cho đích trung hạn   CTCK Bảo Việt (BVSC)  Trong ngắn hạn, hoạt động kinh dinh 2014 của CTCP Long Hậu (LHG) đã có dấu hiệu khởi sắc, nhưng lại chịu ảnh hưởng của việc ghi nhận khoản lỗ từ chuyển nhượng cổ phần đầu tư trong các năm trước. Điều này sẽ ảnh hưởng không tích cực cho giá cổ phiếu LHG khi vắng tài chính quý I hoặc quý II công bố. Về triển vọng trung hạn, chúng tôi bắt đầu có      Quảng Cáo     Công ty cổ phần tập đoàn Mai Linh tự hào là Hãng dịch vụ taxi tải, dịch vụ chuyển nhà văn phòng trọn gói tại Việt Nam. Đến nay Mai Linh đã trở thành công ty cung cấpchuyển văn phònguy tín, chuyên nghiệp số 1 tại Việt Nam. Với đội ngũ nhân viên, công nhân được đào tạo bài bản, quy trình chất lượng nghiêm ngặt và được tuân thủ tuyệt đối bởi bộ phận giám sát chuyên nghiệp đã đúc kết qua việc triển khai hàng ngàn hợp đồng chuyển dọn cho các cơ quan, doanh nghiệp, đến nay Thành Hưng – Hãng taxi tải Thành Hưng đã trở thành thương hiệu lớn số 1 Việt Nam và đặc biệt quen thuộc đối với mỗi người dân tại các thành phố lớn như Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh Quý khách đang có nhu cầu chuyển văn phòng đến địa điểm mới nhưng chưa tìm được công ty chuyển văn phòng nào uy tín, chuyên nghiệp có thể đáp ứng được yêu cầu? Hãy đến với công ty cổ phần tập đoàn Mai Linh, tất cả các yêu cầu của bạn sẽ được phục vụ tốt nhất với giá rẻ nhất.  cái nhìn lạc quan hơn đối với hoạt động của LHG. Các yếu tố nền tảng ảnh hưởng đến Công ty như dòng vốn FDI, lãi suất cho vay, thị trường bất động sản và sự tăng trưởng kinh tế đều đang cho thấy sự cải thiện tốt hơn so với năm 2013. Hoạt động kinh doanh cho thuê đất, nhà xưởng vốn giúp công ty có lãi trong năm qua đã cho dấu hiệu bình phục. Chỉ số P/B theo giá ngày 17/4/2014 là 0,48 lần tương đối quyến rũ so với doanh nghiệp cùng ngành. Ngoại giả, Công ty sẽ chi trả cổ tức năm 2013 với tỷ lệ 10% tiền mặt, ứng tỷ suất D/P là 8,4%. Từ đánh giá trên, chúng tôi cho rằng, các nhà đầu tư giá trị có thể coi xét cổ phiếu LHG cho đích trung hạn. Ngắn hạn, chúng tôi giữ mức đánh giá NEUTRAL đối với LHG do quan ngại kết quả kinh doanh không hăng hái trong quý I.  DVP: Khuyến nghị THEO DÕI   CTCK Vietcombank (VCBS)  Kết quả kinh doanh năm 2013 của CTCP Đầu tư và phát triển cảng Đình Vũ (DVP) tăng trưởng khá và vượt kế hoạch, mặc dầu công ty phải giảm giá cước dịch vụ để cạnh tranh với các cảng khác trong khu vực. Trong năm 2014, DVP đặt chỉ tiêu sản lượng, doanh thu và lợi nhuận đều thấp hơn so với năm trước, chính yếu do cảng tăng trưởng nhanh hơn so với hàng hóa nên cung đang vượt cầu và hoài khấu hao tăng cao với gần 170 tỷ đồng tài sản cố định được đưa vào sử dụng. Chúng tôi nhận định rằng, đích về kết quả kinh doanh năm 2014 là khả thi, nhưng sẽ không dễ dàng. Theo đó DVP, có thể đạt 183 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, EPS đạt 4.575 đồng/cp, P/E forward ở mức 9x, tương đối cao so với các công ty khác trong ngành. Do đó chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI đối với cổ phiếu DVP.  HDG: Khuyến nghị NẮM GIỮ   CTCK Vietcombank (VCBS)  CTCP Tập đoàn Hà Đô (HDG) là một doanh nghiệp bất động sả có nhiều nhân tố căn bản tốt, có tốc độ tăng trưởng rất nhanh và ổn định qua các năm. Thời đoạn 2009 – 2013, nhàng nhàng tổng tài sảnS tăng 27%, VCSH tăng 37%. Từ 2009 – 2013, trung bình doanh thu tăng 30%, lợi nhuận sau thuế tăng 142%. HDG có lợi thế lớn về quỹ đất do xuất thân là doanh nghiệp thuộc Bộ Quốc phòng. Việc khai triển dự án của HDG khá chắn chắn và chủ động do HDG không vay nợ nhiều mà dùng dòng tiền của chính dự án để tài trợ, xây dựng, triển khai dự án. Với kế hoạch 2014 là 1.500 tỷ đồng doanh thu thuần và 171 tỷ đồng lợi nhuận sau thues, cổ tức từ 15% - 20% và kế hoạch tăng vốn điều lệ từ 556 tỷ đồng lên 651 tỷ đồng phê duyệt phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu với tỉ lệ 100:17, EPS forward của HDG ước đạt 2.428 đồng. P/E forward đạt 11,95 lần – tương đối hấp dẫn so với P/E và P/B trung bình ngành BĐS (đang đạt 14,x lần và 0,9x lần). Chúng tôi khuyến nghị tiếp chuyện NẮM GIỮ cổ phiếu HDG.  TL